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行業(yè)研究 | 商乘需求持續(xù)恢復(fù)拉動市場回正,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疊加政企補(bǔ)貼下3月預(yù)期增長12.9%

1、整體汽車市場:節(jié)后經(jīng)濟(jì)重新展現(xiàn)活力,商/乘需求均顯著修復(fù),拉動整體汽車市場回暖


2月,汽車市場零售126.8萬輛,環(huán)比增長11.5%,同比增長11.4%。1-2月,累計零售294.0萬輛,累計下滑21.9%。

2月,疫情影響基本消除下,節(jié)后經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇,市場消費需求、公路運輸需求及工業(yè)生產(chǎn)均呈回暖態(tài)勢。市場競爭方面,雖有特斯拉、比亞迪等部分車企降價促銷,引發(fā)部分消費觀望情緒,但仍未能減弱整體市場需求的釋放。


圖1 2023年2月整體汽車市場銷量走勢圖






1.1 乘用車市場:節(jié)后透支效應(yīng)趨于減弱,市場需求逐步恢復(fù)釋放增速已實現(xiàn)回正

2月,乘用車零售126.8萬輛,環(huán)比增長1.1%,同比增長10.3%。1-2月,累計零售252.1萬輛,累計下滑24.6%。

2月,受1月政策到期影響的需求透支呈現(xiàn)逐步恢復(fù),市場重新恢復(fù)正增長。1月起延續(xù)至2月,特斯拉、問界、小鵬、比亞迪為代表的新能源企業(yè)降價行為引發(fā)市場競爭加劇,消費端觀望情緒有所加重,但仍未減整體回暖的大勢。


圖2  2023年2月乘用車市場銷量走勢圖






1.2 商用車市場:銷量創(chuàng)19個月來最大增幅,商用車市場復(fù)蘇趨勢逐步顯現(xiàn)

2月,商用車零售28.2萬輛,同比上漲17.0%,環(huán)比上漲107.4%。其中,客車銷量2.9萬輛,同比上漲62.1%;貨車銷量25.3萬輛,同比上漲13.4%。1-2月,累計零售41.9萬輛,同比下滑0.3%,降幅明顯收窄。

春節(jié)過后,復(fù)工復(fù)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn),且新冠疫情對市場環(huán)境的影響逐漸平緩,公路運輸需求以及運轉(zhuǎn)效率明顯提升。此外,前期銷量透支對新增銷量的影響逐漸減弱,疊加去年同期基數(shù)較低的影響,2月市場銷量同環(huán)比均呈現(xiàn)增長趨勢,市場復(fù)蘇趨勢逐步顯現(xiàn)。各細(xì)分市場中,除微卡外各細(xì)分市場均實現(xiàn)同比正增長,重中卡市場銷量6.4萬輛,同比增長72.6%,同比增速最快。工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)帶動重型牽引車需求增長117.6%,是市場銷量增長的重要因素。


圖3  2023年2月商用車市場銷量走勢圖






2、新能源汽車市場:消費透支結(jié)束后新能源再呈高增長,公共領(lǐng)域全面電動化政策為市場再賦能

2月,新能源汽車零售41.2萬輛,環(huán)比增長38.3%,同比增長61.2%。1-2月,累計零售71.0萬輛,累計增長22.9%,累計滲透率24.2%,較同期提升8.8個百分點。

2月,受22年國補(bǔ)到期、節(jié)假日效應(yīng)的消費透支恢復(fù),新能源市場和整體市場呈現(xiàn)同樣的復(fù)蘇態(tài)勢,新能源增速仍顯著高于整體市場。本月新能源商用車低基數(shù)下增速超130%,在《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》政策的推動下,部分地區(qū)加快公共領(lǐng)域新能源商用車采購,增長潛力初現(xiàn)。


圖4  2023年2月新能源汽車全市場銷量走勢圖






2.1 新能源乘用車:部分企業(yè)開啟價格戰(zhàn)促使短期需求加速釋放,月滲透率再次突破30%市場增長強(qiáng)勁

2月,新能源乘用車零售39.8萬輛,環(huán)比增長36.5%,同比增長59.4%。1-2月,累計零售69.0萬輛,累計增長22.3%,累計滲透率27.3%,較同期提升10.5個百分點。

2月,特斯拉、問界、小鵬、比亞迪降價刺激新能源市場短期需求加速釋放,雖引發(fā)少部分人群的觀望情緒但未對整體新能源市場造成顯著擾動,月滲透率再次突破30%,增速仍顯著高于整體乘用車市場。


圖5  2023年2月新能源乘用車市場銷量走勢圖






2.2 新能源商用車:公共領(lǐng)域車輛全面電動化試點政策激發(fā)市場活性,新能源客車滲透率環(huán)比提升9.7個百分點

2月,新能源商用車零售14223輛,同比增長136.2%,新能源滲透率5.0%,比上月提升0.3個百分點。其中,卡車零售5171輛,同比增長66.0%,滲透率2.0%,比上月下滑0.6個百分點;客車零售9052輛,同比上漲176.7%,滲透率31.1%,比上月提升9.7個百分點。

2月初,工業(yè)和信息化部等8部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》,在全國范圍內(nèi)啟動公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點。其中,公共領(lǐng)域車輛包括“城市公交、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送、機(jī)場等領(lǐng)域用車”。盡管當(dāng)前仍處于申報階段,但對商用車市場新能源化發(fā)展已經(jīng)有一定促進(jìn)作用,部分區(qū)域加快新能源物流車以及新能源公交客車采購,驅(qū)動市場銷量。


圖6  2023年2月新能源商用車市場銷量走勢圖







3、3月市場預(yù)測:需求復(fù)蘇疊加地方補(bǔ)貼、經(jīng)銷商促銷行為密集,3月市場加速回暖,同比有望增長12.9%

3月,預(yù)計整體汽車零售194.8萬輛,同比增長12.9%。

(一)乘用車預(yù)測:地方政策支撐密集、經(jīng)銷商加速促銷下,3月市場有望繼續(xù)回暖

3月,宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇對車市形成較好的支撐,多省市出臺促汽車消費政策刺激市場需求釋放,車企加大促銷活動力度保障季度目標(biāo)的實現(xiàn),并加快新車上市節(jié)奏為市場帶來一定增量。綜合考慮各項因素,預(yù)計3月乘用車終端零售159.8萬輛,同比增長9.9%。

(二)商用車預(yù)測:需求動能持續(xù)修復(fù),商用車銷量延續(xù)復(fù)蘇趨勢

3月,進(jìn)入商用車傳統(tǒng)需求旺季。工程建設(shè)開工持續(xù)加快,人流、物流運轉(zhuǎn)效率持續(xù)提升,商用車市場延續(xù)復(fù)蘇趨勢。同時,新冠疫情、前期透支對市場環(huán)境的負(fù)面影響繼續(xù)減弱,市場需求動能持續(xù)修復(fù)。預(yù)期3月商用車市場銷量35.0萬輛,同比增長29.0%。

(數(shù)據(jù)來源:中汽數(shù)據(jù)終端零售數(shù)據(jù),不含進(jìn)口,含專用乘用車)



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