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一、2022年一季度商用車市場概況

2022年一季度，國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變，市場運(yùn)行面臨多重壓力。國內(nèi)多地疫情反彈，且疫情形勢較為嚴(yán)峻，就業(yè)承壓、消費(fèi)下滑，工業(yè)生產(chǎn)和貿(mào)易受到明顯負(fù)面影響，導(dǎo)致商用車市場供需雙降。同時(shí)，國際地緣政治不穩(wěn)定因素多發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)提升，大宗商品價(jià)格快速上行，拉升車企成本以及車輛運(yùn)營成本壓力。此外，老舊車淘汰以及國六排放標(biāo)準(zhǔn)切換提前透支市場需求，疊加運(yùn)費(fèi)低迷、促進(jìn)綠色消費(fèi)利好不及預(yù)期等因素影響，整體商用車市場呈現(xiàn)疲弱勢態(tài)。一季度商用車市場最終實(shí)現(xiàn)銷量69.1萬輛，同比下滑42.6%。

圖：2020~2022年一季度商用車月度銷量走勢

分車型看，卡車銷量62.6萬輛，同比下滑44.2%；客車銷量6.5萬輛，同比下滑21.2%。其中，中重卡下滑幅度遠(yuǎn)高于其他細(xì)分市場，一季度銷量12.3萬輛，同比下滑73.4%。輕微卡實(shí)現(xiàn)銷量40.8萬輛，皮卡銷售9.6萬輛，同比降幅分別為25.1%和18.5%，降幅均小于卡車整體市場。客車市場中，因受疫情對出行的嚴(yán)重影響，大中客市場銷量8825輛，延續(xù)低位運(yùn)行；輕客因其貨運(yùn)屬性，需求得到一定支撐，一季度銷售5.6萬輛，下滑19.0%。

圖：2022年一季度商用車分車型銷量情況

*說明：輕卡為總質(zhì)量為2.5～12噸的卡車

二、2022年商用車市場特征

重卡運(yùn)營壓力較為突出，市場銷量處于歷史低位

重卡2022年一季度銷量8.6萬，是近七年同期銷量的最低值。2021年上半年的集中購車潮過后，重卡單月銷量已“九連降”，市場需求處于歷史低位，且一季度單月同比降幅均超過70.0%。究其下降原因，除疫情多點(diǎn)散發(fā)，持續(xù)影響物流運(yùn)輸效率外，下行的貨運(yùn)需求與上行的運(yùn)營成本在重卡運(yùn)營環(huán)節(jié)體現(xiàn)的尤為突出，是市場低迷的核心因素。一方面，受國際局勢影響，今年一季度原材料價(jià)格持續(xù)上漲，部分企業(yè)產(chǎn)能下調(diào)，疊加下游基建項(xiàng)目延緩開工，貨運(yùn)需求也隨之降低，運(yùn)力閑置，另一方面，目前新車保有量較高，市場上車多貨少，運(yùn)價(jià)低迷，再加上國際油氣價(jià)格受俄烏沖突影響持續(xù)走高，重卡運(yùn)營成本進(jìn)一步提高，最終壓抑了用戶的購車意愿。

藍(lán)牌輕卡新規(guī)落地，輕卡產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

一季度輕卡銷量28.8萬輛，同比下滑26.4%，局部疫情散發(fā)及油價(jià)上漲等因素對輕卡市場產(chǎn)生一定不利影響，但考慮到經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長”措施對輕卡運(yùn)輸需求的支撐，輕卡銷量降幅低于市場平均水平。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來看，藍(lán)牌輕卡新規(guī)的出臺持續(xù)導(dǎo)致輕卡市場結(jié)構(gòu)調(diào)整。中汽數(shù)據(jù)終端零售數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，配裝2.5L以下排量發(fā)動(dòng)機(jī)的輕卡銷量20.4萬輛，份額70.9%，份額較去年全年提升11.2個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)考慮中國卡車用戶對于車輛承載的需求，在滿足輕卡合規(guī)化的同時(shí)，輕量化設(shè)計(jì)的產(chǎn)品更受市場青睞。

疫情散點(diǎn)多發(fā)，客車市場延續(xù)低迷狀態(tài)

2022年1-3月份，客車市場銷量6.5萬輛，同比下滑21.2%。大中客市場銷量僅0.9萬輛，較2021年同期同比下滑32.7%，較新冠疫情前的2019年同期同比下滑67.6%。近年來，大中客市場持續(xù)受到新冠疫情防控、新能源補(bǔ)貼下調(diào)、軌道交通競爭等多方面因素影響，2022年1季度市場銷量已經(jīng)跌至10年以來的最低點(diǎn)。輕客市場銷量5.6萬輛，較2021年同期同比下滑19.0%，較新冠疫情前的2019年同期同比下滑6.8%，其中寬體輕客銷量4.4萬輛，占輕客市場比重高達(dá)79.2%。自2020年新冠疫情爆發(fā)以來，雖然醫(yī)療作業(yè)車以及城市物流自備車銷量快速增長，但隨著疫情的持續(xù)，其對經(jīng)濟(jì)的影響正在向各行各業(yè)蔓延，物流行業(yè)投資減少，居民購物訴求降低，輕客市場需求轉(zhuǎn)入下行通道。

新能源商用車延續(xù)快速增長勢頭，物流車迎發(fā)展機(jī)遇

2022年一季度，在商用車整體市場下行壓力和新能源補(bǔ)貼退坡的影響下，新能源商用車銷量仍大幅增長，累計(jì)銷售2.7萬輛，同比增長率達(dá)80.7%。從車型結(jié)構(gòu)來看，新能源貨車銷售1.3萬輛，同比增長230.7%，市場占比達(dá)到49.2%，較2021年全年提升了10.1個(gè)百分點(diǎn)。新能源客車銷售1.4萬輛，同比增長32.2%，市場占比下滑至50.8%。從應(yīng)用場景來看，新能源物流車市場銷量1.8萬輛，同比增長295.6%，占比達(dá)到68.7%，較去年全年提升12.3個(gè)百分點(diǎn)?！八{(lán)牌新規(guī)”的落地以及國六排放升級進(jìn)一步提升了新能源物流車的市場競爭力。同時(shí)，從供給端看，新能源物流車產(chǎn)品力也在穩(wěn)步提升，為終端市場提供了更多選擇。

三、2022年商用車市場全年展望

疫情是最大的不確定性因素，逆周期調(diào)節(jié)政策是市場穩(wěn)定器

全年來看，疫情將是影響商用車市場最大的不確定性因素，“逆周期調(diào)節(jié)政策”將起到穩(wěn)定器的作用。疫情將對消費(fèi)、出行等需求造成較為明顯的負(fù)面影響，導(dǎo)致公路運(yùn)輸需求減少、運(yùn)營不暢。疊加國際地緣政治事件和海外通脹導(dǎo)致的油氣價(jià)格不斷攀升。多重因素影響下，商用車市場尤其是傳統(tǒng)燃料商用車市場將面臨較大壓力。在此背景下，3月底國常會(huì)重申“把穩(wěn)增長放在更加突出的位置”，因此盡管未來疫情發(fā)展的不確定性較高，但2022年后三季度的“逆周期調(diào)節(jié)政策”也將依據(jù)疫情發(fā)展進(jìn)行力度調(diào)節(jié)，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長，為市場提供底線支撐。拉升基建投資是今年政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的重要抓手，將促進(jìn)工程用車需求；保障民生就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需以及重點(diǎn)行業(yè)紓困等政策的不斷實(shí)施也將進(jìn)一步支撐工業(yè)品、消費(fèi)品公路運(yùn)輸需求。

市場需求低迷，申請延期的輕卡庫存面臨出清壓力

今年3月起關(guān)于輕型貨車、小微型載客汽車的新技術(shù)規(guī)范正式實(shí)施，從源頭有效消除違規(guī)產(chǎn)品和違規(guī)行為。從公布的兩批申請延期公示來看，目前終端庫存車輛共計(jì)47.0萬輛，考慮到2021年國六排放法規(guī)升級和藍(lán)牌輕卡新規(guī)征求意見引起的提前購車透支，疊加當(dāng)前疫情反彈、油價(jià)高企、運(yùn)營成本增加等因素導(dǎo)致的市場需求低迷，企業(yè)庫存出清壓力較大。

若4月內(nèi)疫情受控、生產(chǎn)生活秩序逐漸恢復(fù)，全年銷量預(yù)期約350萬輛

整體來看，今年商用車市場面臨的運(yùn)營成本壓力、需求收縮壓力在后三季度仍將持續(xù)，目前未出臺拉動(dòng)市場銷量的顯性利好政策，預(yù)期商用車市場全年銷量同比下行。下行幅度需持續(xù)跟蹤疫情進(jìn)展，在此我們做出樂觀與悲觀的情形假設(shè)。樂觀情形下，4月內(nèi)嚴(yán)重區(qū)域疫情得到有效控制，其他區(qū)域生產(chǎn)生活秩序逐漸恢復(fù)，防疫措施更加動(dòng)態(tài)靈活。此情形下市場動(dòng)能自二季度起逐漸修復(fù)，公路運(yùn)輸需求逐漸恢復(fù)、工程開工拉動(dòng)用車需求、老舊車持續(xù)常態(tài)化換購、新能源商用車市場快速發(fā)展。同時(shí)由于疫情可控，道路通行情況以及公路運(yùn)輸營運(yùn)環(huán)境得到優(yōu)化，市場悲觀預(yù)期得到緩解，預(yù)期全年商用車市場實(shí)現(xiàn)銷量約350萬輛，同比下滑17.2%。悲觀情形下，疫情在二季度仍有持續(xù)，疫情防控仍是各地重心，修復(fù)拐點(diǎn)延后至三季度。二季度經(jīng)濟(jì)增速低于預(yù)期將拖累物流運(yùn)輸、工程建設(shè)等用車需求規(guī)模增長。實(shí)體企業(yè)尤其是中小企業(yè)營運(yùn)承壓且預(yù)期悲觀，投資行為較為謹(jǐn)慎；同時(shí)由于疫情導(dǎo)致的道路通行困難以及公路貨運(yùn)從業(yè)環(huán)境較差等問題，持續(xù)抑制購車需求及意愿。此情形下，上半年商用車市場維持低位運(yùn)行狀態(tài)，下半年銷量邊際修復(fù)，全年商用車市場實(shí)現(xiàn)銷量約315萬輛，同比下滑25.4%。

（文/市場數(shù)據(jù)室）